Доллар на максимуме: стоит ли покупать валюту перед праздниками. Пора ли покупать валюту на отпуск Стоит ли покупать доллары март

Экономика

Индекс ММВВ за последние дни не только установил очередные максимумы, но и преодолел отметку в 2200 пунктов, стремительно укрепился рубль. С чем связана волна позитива на российском рынке, можно ли считать это рождественским ралли и стоит ли покупать доллары? Комментирует постоянный эксперт ГОРОБЗОР.РУ Вадим Болтыров, директор БКС Премьер в Уфе .

– По ММВБ новые рекорды, рубль заметно крепчает в начале недели. Какие факторы этому способствовали?

– Индекс ММВБ забрался выше 2200 пунктов. Этот уровень как оптимистичная цель роста обозначалась еще в 2015 году. Достичь его, главным образом, позволило удорожание нефти выше $55 на позитивных новостях.

В выходные Саудовская Аравия заявилао готовности сокращать добычу в большем объеме, чем было оговорено 30 ноября. Нефтедобывающие страны, не входящие в картель, включая Россию, присоединились к соглашению и договорились о снижении добычи на 558 тысяч баррелей в сутки. Таким образом, совокупный объем сокращения составит 1,8 миллиона баррелей в сутки, что вызвало волну оптимизма: инвесторы надеются, что этого будет достаточно для восстановления баланса на рынке нефти.

Дополнительную поддержку нашему рынку оказали макроэкономические отчеты из США и Китая, указывающие на сохранение высокого спроса на сырьевые товары, а также решение Европейского ЦБ продлить программу выкупа активов. Явным позитивным сигналом для отношения рынков к российскому риску стала сделка Роснефти по продаже 19.5%-ной доли консорциуму иностранных инвесторов – она демонстрирует устойчивость России к западным санкциям.

– Можно ли говорить о предновогоднем ралли? Какие вы видите сдерживающие факторы?

– Предновогоднее ралли уже в значительной степени реализовано. Рост продолжается пять недель подряд. Ряд индикаторов сигнализирует о перекупленности акций. Соотношение риск/доходность по многим инструментам и всему индексу ММВБ в целом уже не очень привлекательное для входа по текущим отметкам. Другими словами сейчас рынок находится на максимумах, так что многие даже очень уверенные идеи роста сопряжены с риском нарваться на коррекцию.

В среднесрочной перспективе, до Нового года, котировки могут дойти до двух сильнейших уровней сопротивления: 2260 и 2295-2300 пунктов. Однако важно помнить о сдерживающих факторах.

Основным таким фактором выступает заседание ФРС на этой неделе, причем не само решение (повышение ставки практически гарантировано), а ожидаемые сигналы от Джанет Йеллен относительно ускорения темпов ужесточения денежно-кредитной политики.

– Доллар США стоит уже меньше 62. Однако ажиотажа в банках нет, а по статистике, спрос на валюту так и вовсе падает. Как это объяснить? Подходящее ли сейчас, на ваш взгляд, время для покупки долларов?

– Физический спрос на валюту снижается по двум основным причинам. Первая – это как раз укрепление и стабилизация курса рубля относительно доллара и евро. С начала года рубль укрепился на 12%, с конца весны снизились колебания в основных валютных парах. Вторая причина заключается в снижении реальных доходов населения – за три квартала 2016 года они упали на 5,5%. Проще говоря, у населения мало свободных ресурсов для покупки валюты.

Если говорить о покупке валюты с целью диверсификации накоплений, то текущие уровни вполне подходят для частичного формирования валютной позиции. Ее оптимальная доля в структуре сбережений человека, живущего и расходующего деньги в России, составляет 40%. В рублях целесообразно хранить не менее 60%. Если речь идет о покупке валюты с потребительскими целями, например, для выезда за рубеж в новогодние праздники, то ждать особого момента не стоит – в текущих условиях шансы на то, что курс к моменту поездки будет ниже текущего, примерно равны шансам на то, что установится менее выгодный курс.

МОСКВА, 27 фев — РИА Новости, Дмитрий Майоров. Рубль, обновивший максимум более чем за 2,5 года против доллара, может в ближайшее время скорректироваться вниз, что делает привлекательной покупку американской валюты на уровнях 55-56 рублей, считают опрошенные РИА Новости эксперты.

Курсовая динамика рынка форекс и внешние факторы в виде санкционных рисков могут помешать рублю развить успех, полагают аналитики, аргументируя свои рекомендации.

Курс доллара против рубля во вторник с утра опускался до минимума года и затем обновил минимум с июля 2015 года — в районе 55,5575 рубля.

К 14.55 мск курс доллар расчетами "завтра" повышался на 24 копейки — до 55,94 рубля, евро — на 33 копейки — до 68,90 рубля.

Факторы крепости рубля

Судя по реакции рынка, пересмотр рейтинга России агентством S&P в сторону повышения был не полностью заложен в ценах, что нашло отражение в резком укреплении рубля, а неустойчивость позиций доллара на форексе и возобновление роста цен на нефть подкрепили "бычий" уклон, рассуждает аналитик ГК "Инстафорекс" Игорь Ковалев.

"Свою лепту внес и пик февральских налоговых выплат в бюджет в России. Все это сформировало условия для покупок российской валюты, которая на сочетании столь мощных факторов опередила всех своих коллег по сегменту развивающихся рынков", — добавил он.

Укреплению рубля способствовало повышение суверенного рейтинга РФ, подскок цены на нефть вверх, а также холодная погода в Европе, ставшая причиной увеличения потребления топлива, в том числе российского газа, рассуждает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко.

На курс рубля позитивно повлияли повышение суверенного рейтинга России агентством S&P и выплаты в бюджет НДПИ, считает Том Левинсон из компании "Сбербанк КИБ".

На фоне этих выплат предложение иностранной валюты со стороны экспортеров было очень значительным, а объем валютных торгов на Мосбирже достиг в понедельник 6,2 миллиарда долларов, добавил он.

Краткосрочная привлекательность доллара

У спекулянтов есть ожидания, что пара USD/RUB может на этой неделе пробить вниз отметку 55, говорит Ващенко из ИК "Фридом Финанс".

Впрочем, перспективы дальнейшего укрепления рубля выглядят неуверенными, считает Ковалев из "Инстафорекс". Во-первых, котировки Brent, встретив накануне локальное сопротивление в районе 67,75 доллара, перешли к коррекции и с утра торгуются с медвежьим уклоном, отчасти под влиянием технических факторов, дополненных заявлением главы МЭА о том, что к следующему году США станут крупнейшим в мире производителем нефти, говорит он.

"Во-вторых, многое будет зависеть от дальнейшей динамики доллара на форексе. Если от нового главы ФРС Джерома Пауэлла (в 16.30 мск он представит Конгрессу США полугодовой отчет по монетарной политике) мы получим сигнал о намерении продолжить плавное ужесточение политики, подразумевающее трехкратное повышение ставки в этом году, этого будет достаточно, чтобы повсеместно оживить спрос на доллар. Таким образом, уже сегодня пара доллар-рубль может показать выжидательную консолидацию, а далее - немного укрепиться, с возможными попытками возвращения выше отметки 56", — сказал Ковалев.

Во вторник доллар останется в коридоре 55,5-56,25 рубля, считает Ващенко из ИК "Фридом Финанс".

Пара USD/RUB должна удержаться во вторник вблизи многолетнего минимума — около 55,6, оценивает Левинсон из "Сбербанк КИБ".

Уже со среды рубль начнёт испытывать давление на фоне активизации интереса к основным резервным валютам, считает генеральный директор АО "НПФ Согласие-ОПС" Александр Вьюницкий.

"Внутренние факторы поддержки российской валюты (налоговый период) к этому времени вполне закономерно исчерпаются. Не будет способствовать укреплению курса рубля до конца текущей недели и корректировка нефтяных цен вниз. Поэтому курс доллара до конца текущей недели вполне может выйти в диапазон 56,5-57,5 рублей", — оценил он.

Добавить негатива на российский валютный рынок может санкционная тема, считает Денис Давыдов из Нордеа банка.

"Накануне министр финансов США Стивен Мнучин отметил, что в течение 30 дней могут быть введены новые антироссийские санкции. При этом отсутствие конкретики относительно потенциальных мер может добавить беспокойства на рынок при том, что на данный момент все изменения, предполагавшиеся августовским законом о санкциях уже были внесены в текущую конфигурацию санкций. Пока же краткосрочный ориентир по паре USD/RUB — 55,4-56", — добавил он.

Таким образом, сегодняшнее обновление долларом почти трехлетнего дна можно использовать для покупок американской валюты, если подобные операции планировались, считает начальник аналитического департамента УК "БК Сбережения" Сергей Суверов. В ближайшее время есть предпосылки для ослабления российской валюты: санкции, возможная приостановка роста цены нефти, рассуждает он.

"Впрочем, до конца года высокой волатильности рубля пока не ожидается. Поэтому с инвестиционной точки зрения на этом периоде рублевая доходность может оказаться выше долларовой", — добавил Суверов.

Последние несколько десятилетий в массовом сознании российских граждан доллар является своеобразным эталоном надежности и стабильности. Именно поэтому многие люди привыкли держать свои сбережения в американской валюте. Тем не менее по состоянию на конец 2017 начало 2018 года курс доллара по отношению к рублю заметно снижается. Причем укрепление российской валюты не выглядит сиюминутной ситуацией. В таких условиях многие люди все чаще задаются вопросом: «Выгодно ли сейчас покупать доллары?».

В начале 2018 года курс американского доллара стабильно держится на отметке ниже 60 российских рублей. Что примечательно, это является уже устоявшейся тенденцией.

Если мы вспомним конец 2014 года, то увидим, что курс доллара на тот момент достиг своего исторического максимума. На валютной бирже он торговался дороже 83 рублей. Правда, продлилась такое положение дел недолго. Вскоре после покорения рекордного результата американская валюта сбросила обороты и откатилась немного назад. Затем на протяжении долгого времени доллары торговались в диапазоне от 60 до 70 рублей.

Однако в последнее время рубль заметно укрепился. Ни для кого давно ни секрет, что курс российской валюты тесно связан со стоимостью черного золота и динамикой цен на нефтяном рынке.

В последнее время цена на нефть демонстрирует достаточно стабильный рост. Это произошло на фоне резонансного решения по сокращению объемов добычи нефти практически на 1,8 миллиона баррелей в день, принятого картелем ОПЕК и крупными независимыми производителями.

Если по состоянию на январь 2016 года цена нефти марки Brent на лондонской бирже была 27 долларов за баррель, то за прошедшее этот показатель преодолел рубеж в 69 единиц американской валюты.

Мнения ведущих финансовых аналитиков относительно ближайшей перспективы несколько расходятся. Одни эксперты полагают, что стоимость черного золота перестанет расти и стабилизируется. Таким образом, фактическое соотношения рубля и доллара также на некоторое время достигнет хрупкого равновесия.

Вторые эксперты считают, что нефть в ближайшее время может еще несколько подорожать, чем не применит воспользоваться российский рубль. Наименее многочисленная группа аналитиков предсказывает незначительную обратную динамику. По их мнению, она будет обусловлена несогласованными действиями производителей нефти, которые не сумеют реализовать договоренности.

Тем не менее мы можем сделать вывод, что для российского рубля прогноз на 2018 год скорее благоприятный. Серьезных предпосылок для его падения не существует. Таким образом, мы вплотную подходим к пониманию того, стоит ли сейчас покупать американские доллары.

Выгодно ли вкладывать деньги в доллары

Как мы уже отмечали выше, хранить деньги в долларах давно стало российской национальной традицией. Также такое положение вещей можно назвать традиционными валютными инвестициями.

Многие аналитики и профессиональные трейдеры валютного рынка считают, что сейчас наступил благоприятный момент для покупки долларов. Объясняется это крайне просто. Стоимость американской валюты вряд ли опустится еще ниже. По крайней мере, серьезного снижения никто из игроков валютного рынка не ожидает.

Таким образом, покупка американских долларов вполне укладывается в спекулятивную логику торговли на бирже Forex. Все мы знаем, что валютный рынок редко в течение продолжительного времени находится в состоянии стагнации. Значит, если доллары не будут дешеветь в цене, значит, в обозримой перспективе они подорожают.

Сейчас довольно сложно прогнозировать конкретную стоимость американской валюты по состоянию на конец 2018 года. Тем не менее общий тренд понятен. Подобные долларовые инвестиции смотрятся гораздо доходнее банковских вкладов, процентные ставки по которым продолжают снижаться.

Альтернативная точка зрения

Некоторые финансовые эксперты говорят о том, что не следует переводить в доллары весь свой капитал. Такое утверждение базируется на двух основных постулатах.

Во-первых, следует помнить про основной принцип успешного инвестора, который состоит в диверсификации потенциальных рисков. Другими словами, не стоит вкладывать все свои деньги в один-единственный актив. Сбережения следует разделить между двумя, а лучше тремя или четырьмя финансовыми инструментами.

В нашей ситуации это означает, что не следует на все свободные деньги покупать доллары. Вложите в них часть собственного капитала. Оставшиеся денежные средства можно инвестировать, например, в банковские депозиты. Да, с учетом нынешних ставок, которые предлагаются банками, много вы на этом не заработаете. Однако инвестор, действующий так, точно убережет сбережения от инфляции и даже преумножит их на 2–3%.

Во-вторых, среди большой части финансистов бытует мнение, что деньги следует хранить в той валюте, которую вы тратите. Таким образом, для всех жителей России этим финансовым инструментом является именно рубль.

Говоря о приобретении долларов в целях диверсификации инвестиционных рисков и защиты сбережений, можно порекомендовать следующее соотношение финансовых активов. Храните в долларах 40–45% денег. Оставшиеся 55–60% держите в рублевых инструментах.

Инвестиции в иностранные валюты — это распространенный способ заработка среди россиян. Для того, чтобы таким образом приумножить свой капитал, не требуется много знаний и денег. Достаточно просто обменять рубли на доллары и ждать, когда цены на американскую валюту вырастут, чтобы обменять их по выгодному курсу.

Эксперты считают, что в этом году такой способ "заработка" вряд ли себя оправдает. Иные специалисты уверены, что в долгосрочной перспективе российская экономика рухнет, и это приведет к подорожанию доллара.

Данные правительства свидетельствуют об обратной ситуации: российская экономика постепенно выбирается из кризиса. Мнение насчет того, стоит ли покупать доллары в этом году, остается неоднозначным в экспертной среде.

У инвестиций в доллар существует ряд своих преимуществ и недостатков. Среди россиян этот способ заработка обрел наибольшую популярность, так как зачастую рубль по отношению к доллару стабильно слабеет.

В начале 2018 года доллар, наоборот, упал, а котировки на нефть подорожали, что в результате повлияло на укрепление позиций рубля.

Среди главных преимуществ инвестиций в американскую валюту выделяют такие:

• Доступность. Любой желающий россиянин, даже не с самым большим капиталом, может приобрести доллары, и в долгосрочной перспективе получить прибавку к общей сумме.
• Ликвидность инвестиций. В любой момент вкладчик может осуществить обмен на рубли и, таким образом, вернуть себе свои деньги в виде национальной валюты.

Основными недостатками подобных вложений считаются:

• Курс доллара бывает трудно предсказать. Купленные на пике роста купюры в будущем могут не оправдать ожидания инвесторов, так как после пика обычно следует резкий спад. Рекомендовано приобретать доллары в тот момент, когда они дешево стоят.
• Потери на курсовой разнице. Обычно банки продают валюту дороже, чем покупают. Поэтому в будущем за это, соответственно, придется "заплатить".
• Хранение денег в виде иностранной валюты способно приносить только разовую прибыль, а не быть источником стабильного дохода.

Эксперты считают, что такой способ инвестирования зачастую не в состоянии даже окупить уровень инфляции. Вместе с долларом начинают расти цены в России, что в итоге делает выгоду от приобретения американской валюты равноценной нулю.

В большинстве эксперты уверены, что в этом году стоит ожидать укрепления национальной валюты, а не интенсивного роста курса доллара. Тем не менее при огромном желании вложиться в иностранную валюту лучше не спешить в этом вопросе.

Мнение Степана Демуры по поводу приобретения доллара сейчас

Известный экономист и критик Степан Демура считает, что российская экономика обречена на провал. В будущем доллар подорожает вплоть до 200-300 руб. за единицу.

Такой прогноз эксперт сделал в ответ на выступление Владимира Путина в марте. По мнению Демуры, президент явно лукавит, говоря о невероятных перспективах отечественной валюты в будущем.

Критик скептически отнесся к предвыборным обещаниям Владимира Путина, который заявил о росте экономики России в будущем выше, чем во всем мире. Степан Демура уверен, что если предыдущие обещания президент не выполнил, то и к нынешним смысла прислушиваться нет.

В случае, если российскую экономику ждет крах, доллары покупать действительно резонно. Однако здесь также следует быть осторожными. Лучше не рисковать своим капиталом, прислушиваясь к предположениям экспертов.

Важно, прежде всего, быть в курсе текущих событий, а сейчас доллар, как известно, особым интенсивным ростом не отличается. Возможно, есть смысл купить американскую валюту, чтобы в перспективе застать пик ценовой динамики курса доллара и получить ожидаемую выгоду.

С 24 февраля наблюдается укрепление рубля по отношению к евро и доллару. За это время курс доллара на бирже снизился на 3,78 руб., с 77,34 руб. до 73,56 руб. (значения на момент закрытия торгов от 24 февраля и 3 марта). Евро потерял в цене 4,94 руб. и снизился до отметки 80,38 руб.

Если валюта нужна для зарубежных поездок в период майских праздников или несколько раньше, то есть смысл купить ее уже сейчас. Большинство опрошенных финансистов советуют покупать евро и доллары на текущих уровнях либо чуть ниже. По мнению руководителя операций на денежном и валютном рынке Металлинвестбанка Сергея Романчука , можно покупать валюту уже сегодня. Такого же мнения придерживается Владимир Пантюшин (Sberbank CIB) и Ольга Беленькая из ИК «Совлинк» . По словам Беленькой, нынешняя цена выглядит особенно заманчивой по сравнению с концом января, когда на пике курс доллара достигал значения 82,6 руб. Главный экономист БКС Владимир Тихомиров считает, что оптимальным уровнем для покупки в ближайшие 2–3 месяца будет курс в районе 73–74 рубля за доллар.

По мнению Сергея Романчука, в марте-апреле рубль может еще немного укрепиться, хотя и вряд ли пробьет отметку в 70 руб. за доллар. Если цена нефти вырастет на 10%, то доллар может потерять примерно 5%, достигнув значения 70 рублей, рассуждает финансист. Тихомиров из БКС также не исключает подобного варианта развития событий. Он считает, что рубль может несколько усилиться до конца весны. Исходя из поведения инвесторов, начинающих скупать доллар в районе уровня 70 руб., в ближайшие месяцы курс американской валюты ниже не опустится, делится своим мнением председатель правления «Финам» Владислав Кочетков .

А вот при намерении купить валюту с целью инвестиций, по мнению экономистов, лучше не торопиться. Наталья Орлова из Альфа-банка считает, что в течение ближайших пяти месяцев на рубль будет оказываться более сильное, чем сегодня, давление со стороны динамики нефтяных цен. По словам главного экономиста Ярослава Лисоволика из Евразийского банка развития , на нынешних уровнях покупка в целях инвестиций может быть оправдана только в экстренной ситуации. К примеру, если случится явное нарушение координации в действиях государств-экспортеров нефти.

Относительно дальнейших перспектив рубля финансисты не имеют единого мнения. Так, аналитик Андрей Кочетков из «Открытие Брокер» считает, что может вырасти спрос на рубль, поскольку Центробанк на ближайшем заседании в марте может снизить на 0,5% ключевую ставку, которая сегодня равняется 11% годовых. Кочетков объясняет свои предположения данными Росстата: уровень в годовом исчислении упал по состоянию на 2 марта примерно до 8,2%.

Основной же аргумент в пользу укрепления рубля заключается в ожиданиях положительной динамики нефтяных цен. Романчук подчеркивает, что сегодня серьезные проблемы с финансированием настигли частные нефтяные компании США. Из-за отсутствия инвестиций будет снижаться предложение на рынке нефти. Если же предложение сократится достаточно сильно, цена барреля может стабилизироваться в районе $40, что приведет к закреплению рубля в диапазоне значений 70–72 руб. за доллар, считает Владимир Тихомиров.

Главный экономист по СНГ и России Владимир Осаковский из Bank of America Merrill Lynch поясняет, что спрос на нефть может вырасти, поскольку она сейчас дешева. Большая часть потребления нефти приходится на США, Европу и КНР. Китай продолжает потреблять громадное количество нефти даже в условиях замедления экономического роста, подчеркивает Осаковский. Эксперт прогнозирует среднегодовые курсы на уровне $46 за баррель и 65 руб. за доллар. Если же цена барреля нефти удержится в районе $30, то среднегодовой курс доллара будет находиться в районе отметки 85 рублей.