Эксперт: Перед Новым годом валюту лучше не покупать. И не продавать

Девальвация рубля – дело сделанное. Но в какой валюте целесообразно хранить свои сбережения (даже в недолгосрочной перспективе)? В рублях или в долларах? Как не лишиться своих средств после январских каникул? Какие прогнозы в сегодняшних невероятно динамичных условиях считать наиболее адекватными?

Что будет с рублем в январе 2015 год?

Прогноз официальный : благоприятный

Минэкономразвития России еще осенью обозначило контуры будущего (январского) курса доллара - на уровне 37 руб. (с незначительной погрешностью). Такая оценка традиционно строится на многофакторной методике анализа.

Однако уже сейчас можно наблюдать несостоятельность такого предсказания, не предусматривавшего нынешнего обвала рубля. Кроме того, официальный прогноз предполагает возможность корректировки.

Прогноз неофициальный: от благоприятного до неблагоприятного

Ряд экспертов (например, Bank of America) совсем недавно полагали, что прогноз официальный (правительственный) реален и предлагали незначительные корректировки вокруг «министерского показателя» в 37 руб. – от 35 до 39.

Однако нездоровая тенденция курса рубля в последнем квартале года сменили благоприятные прогнозы на осторожные (40-43 рубля), а в конце ноября и на неблагоприятные – до 50 руб.

Во многом новейшие неофициальные прогнозы слепо следуют за ежедневно изменяющимся курсом валют.

Прогноз: отсутствие прогноза

Наиболее серьезные аналитики в настоящее время склонны отказаться от каких-то прогнозов в отношении пресловутого курса. Любой прогноз практически невозможен, ибо, как считают эксперты, при его формировании необходимо учесть влияние целого ряда факторов:

1. геополитическая ситуация в мире;
2. состояние сегмента антироссийских санкций;
3. уровень цен на нефть;
4. состояние российской экономики;
5. уровень доверия россиян к нацвалюте.

Динамика обвала рубля в течение ноября-декабря текущего года – яркий демонстратор невозможности составления сколь-нибудь значимого прогноза валютного курса.

Финансовые эксперты считают, что декабрь 2015 года будет не самым удачным месяцем в истории российской валюты. Большинство аналитиков полагают, что курс рубля по отношению к доллару к концу года составит 69-72 руб. за один американский доллар. Что касается евро, то диапазон колебаний здесь намного шире из-за множества независимых друг от друга факторов.

Последний месяц года, как правило, негативен для рубля, но в 2015 году случились несколько знаковых событий, существенно повлиявших на курс российской валюты. Два из этих событий — заседания ОПЕК и ЕЦБ, уже завершились, их итоги негативно повлияли на курс российской валюты. Только за первую неделю декабря рубль подешевел на 2,6% относительно доллара и на 5,3% по отношению к европейской валюте.

Впереди еще два значимых для курса рубля события: заседание американского регулятора и решение ЦБ России относительно изменения учетной ставки. Как эти и другие факторы влияют на курс российской валюты, а также какой будет курс в конце в 2015 года – ответ на эти вопросы дали финансовые эксперты.

Виталий Калугин, независимый финансовый аналитик , придерживается следующего мнения: «Не думаю, что ЦБ России пойдет на снижение учетной ставки. Это положительно повлияет на рубль, но такое влияние будет краткосрочным. От ФРС США не ожидаю повышения ключевой ставки.

Вероятнее всего, что курс рубля ближе к новогодним праздникам будет находиться в коридоре 68-70 рублей за один доллар и 73-75 рублей за евро. Если ФРС таки повысит ставку, то рубль ослабеет еще на 2 рубля».

Александр Прокопьев, финансовый аналитик портала Bankinform : «ОПЕК приняла решение не понижать квоты на добычу нефти, это уже повлияло на стоимость «черного золота», но текущий уровень цен не является окончательным. Для нефтяных котировок такое решение является своеобразным сигналом о дальнейшем снижении цен. Скорее, всего, что они еще долгое время будут находиться вблизи минимумов 2015 года. Очень маловероятно, что до конца года цены пойдут вверх, поэтому нефтяная валютная выручка не сможет поддержать курс рубля.

Негативным образом на курс рубля повлияет выплата внешних долгов – в декабре нужно погасить 20,7 миллиарда долларов.
Решение Центробанка России никак не повлияет на курс рубля. Скорее всего, ключевую ставку так и оставят на уровне 11%. Снижение, если оно и произойдет, будет символическим, это практически не повлияет на курс российской валюты.

Решение ФРС США относительно размера ключевой ставки может оказать существенное влияние на валютную пару доллар-рубль. Если американцы решатся на повышение ключевой ставки, то курс доллара резко вырастет. Если решение о повышении не будет принято, то ожидается кратковременное падение курса доллара к большинству мировых валют, но американская валюта уже через недолгий срок сможет вернуться к текущим показателям.

На курсовую динамику влияют множество событий, поэтому сделать прогноз о стоимости рубля относительно доллара и евро достаточно сложно. Я считаю, что за 1 доллар будут давать 69-72 рубля, а за 1 евро – 73-76 рублей».

Иван Нестерович, начальник отдела по валютно-финансовым операциям коммерческого банка «Кольцо Урала» : «Главное воздействие на курс рубля будет оказывать стоимость нефти, решения ФРС США и ЦБ РФ относительно размера процентных ставок, подготовка корпораций к грядущим выплатам внешнего долга.

Скорее всего, Банк России оставит ставку на нынешнем уровне, ФРС США с высокой вероятностью повысит ключевую ставку. Из-за повышения ставки цены на нефть пойдут вниз, что ударит по стабильности курса рубля.

Поэтому мой прогноз на начало следующего года – 1 доллар США будет стоить 69-72 рубля, 1 евро – 75-78 рублей».

Доллар стремительно растет, а рубль падает. Сейчас он преодолел отметку в 40 руб. Экономическая ситуация во всем мире и внутри нашей страны постоянно меняется. Уже сейчас многие

(из-за любопытства или в силу работы) хотят знать, каким же будет курс валюты в дальнейшем. В данной статье собраны мнения по поводу этого вопроса официальных лиц России и экспертов.

Конечно, сложно прогнозировать курс валюты на длительное время. Даже самые крутые российские и зарубежные эксперты часто ошибаются с прогнозами. Тем более, сказывается нестабильная мировая обстановка, особенно в Украине и Сирии.

Причины падения рубля по отношению к доллару в 2014 году

Большинство экспертов разделяют мнение, что причина резкого падения показателей национальной валюты — кризис, возникший между странами.

Ослабление рубля произошло по следующим причинам:

• геополитическая обстановка остается нестабильной — новые санкции ЕС и США, ожидание ответа со стороны России;
• недостаточно поддерживают отечественную валюту экспортеры, поскольку она — рискованный актив;
• . Рубль не может поддерживаться этими ценами;
• недавнее решение российского Центробанка не повышать ключевую ставку. То есть национальная валюта осталась без поддержки ЦБ, поскольку Центробанк оставил интервенции на крайний случай.

В настоящее время игроки предпринимают попытки заставить ЦБ России вступить в игру. Ближайший уровень поддержки валютного рынка России со стороны Банка России станет 44,4 руб. за корзину. Таким образом, рубль практически свободно падает. Не будем забывать, что за нынешней негативной тенденцией скрывается реальное ослабление экономики.

Меры Центрально Банка РФ

Сейчас ЦБ принимает вынужденные меры, чтобы спасти ситуацию с национальной валютой. Сперва было решено ввести некоторые ограничения в области кредитования. А ограничения в работе с деньгами призваны затормозить отток капитала из страны и тем самым поддержать экономику в целом и российскую валюту, в частности. На этом фоне начинают звучать голоса экспертов, которые заявляют о том, что если ситуация не выровняется в ближайшее время, нефть не вернет свои ценовые показатели до 100-110 долларов, то может повториться кризис, аналогичный произошедшему в 2008 году.

Прогноз Минэкономразвития по курсу доллара на 2015 год

По прогнозу Минэкономразвития РФ, на 2015 год средний годовой курс доллара составляет по базовому сценарию 37 руб., а диапазон курса на протяжении года будет от 36,5 до 37,5 руб.

На одном из заседаний Правительства назван также прогноз курса на 2016 год и на 2017 год (соответственно 38 и 38,8 руб.)

Конечно, это отнюдь не последний официальный прогноз, касающийся курсообразования. Со временем Правительство РФ обязательно подкорректирует прогнозы, принимая во внимание реальные экономические и финансовые показатели.

Минэкономразвития России не является той структурой, которая верила бы в финансовые мифы о том, что американской экономике грозит кризис, а ее банковскую систему ждет дефолт. Специалисты министерства при составлении прогнозов принимают во внимание другие факторы, которые более приближены к ситуации на Forex и валютной политике центральных банков разных стран. Таким образом, прогнозы Министерства экономического развития исторически считаются наиболее верными.

И вряд ли надо полагать, что прогноз на зиму 2014-2015 не верен. Минэкономразвития обычно не ошибается, когда речь идет о сроке в 5-6 месяцев.

Прогнозы экспертов по курсу доллара в 2015 году

Как показали последние новости, на рост курса валюты оказывают влияние не только экономические показатели, но и политическая ситуация в мире.

Если сценарий развития событий будет благоприятным, то есть урегулируется конфликт на Украине, прекратится обмен санкциями с Западом и цены на нефть восстановятся до 100 долларов и выше за нефтебаррель марки Brent, то рубль может вернуться к отметке 35 руб. плюс-минус 50 коп. за доллар.

Если будет выполнен негативный сценарий, то есть отношения с Западом ухудшатся, ужесточатся санкции, ускорится отток капитала, цены на нефть продолжат снижение, то доллар остановится на уровне 39-40 рублей.

Хоть обвала российской валюты не произошло, и он вряд ли случится в дальнейшем, однако доллар продолжит укрепляться и зимой. И это будет происходить не только из-за ухудшения российского экономического положения. Наоборот, санкции могут подстегнуть внутреннего производителя, которому даже выгоден низкий курс валюты и увеличение конкурентоспособности отечественных товаров.

Принимая во внимание все эти факторы, на ноябрь ожидается курс доллара примерно 40-41-43 руб. за доллар, на декабрь 2014 года — до 45 руб., в январе и феврале следующего года, если не будет предпринято никаких попыток к укреплению валюты, возможно, цена доллара дойдет до 47-50 руб.

Прогнозы иностранных банков и аналитиков по курсу доллара

Американские аналитики предсказывают устойчивый рост американской экономики в течение двух ближайших лет. Однако это вовсе не означает, что у доллара нет проблем. Вероятно, курс USD несколько ослабеет по отношению к евро.

По мнению аналитиков Bank of America, курс американской валюты на 2015 год будет на отметке в 39 руб.

На момент написания этой статьи крупнейший банк США Morgan Stanley еще не спрогнозировал курс USD в России на будущий год.

В чем хранить сбережения в 2015 году: мнения экспертов

Итак, ситуация в экономике сегодня такова, что сделать точный прогноз, сколько будет стоить доллар в будущем, невозможно. Однако эксперты, да и просто опытные в таких вопросах люди советуют сохранять сбережения одновременно в нескольких валютах, и в том числе в национальной.

По мнению экономистов, среди населения, которое начинает сохранять сбережения в долларах, наблюдается скрытая паника. Она связана с показателями роста, наблюдаемыми практически каждый день. Люди боятся возможного обрушения «переоцененного»доллара, и вместе с ним — потери части своих вложений. Но, с другой стороны, российский рубль также не является привлекательной валютой, ведь сегодня он устойчиво теряет свои показатели. Увеличение цен на многие товары и услуги усиливает довольно неприятные ощущения в связи со сложившейся в экономике России ситуации.

Специалисты единодушны в том, что нынешнее нестабильное положение рано или поздно пройдет. Некоторые экономисты, как и раньше, советуют вкладывать денежные средства в рубли. Однако несмотря на санкции и снижение цены на нефть, Центробанк как регулятор продолжает вести политику, которая направлена на «плавающий курс».

Госкомпаниям тоже стоит запасаться валютой. Это следует делать и банкам, которые имеют долгосрочные обязательства в валюте и не имеют возможности их перекредитовать. Для этого нужно будет применять национальные валютные резервы либо использовать новые займы в Китае. Однако Китай пока молчит. Ведь кредитная политика данной страны очень агрессивна, для России она не очень выгодна. Таким образом, курс доллара до 40-43 руб. вполне реален уже до конца 2014 года.

Не стоит забывать и о том, что ЦБ РФ умеет зарабатывать на валютных спекуляциях. Сначала разгоняется курс, непрофессиональные инвесторы покупают валюту, чтобы спасти свои сбережения. Потом следует плавный спад на 5-7%, и стабилизация в течение трех месяцев. Инвесторы продают на минимуме, Центробанк России восстанавливает резервы валюты, и цикл начинается снова.

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Итак, еще совсем недавно эксперты предсказывали, что цена за доллар не достигнет показателя в 39 рублей, но сегодняшняя ситуация показывает, что подобные предположения были ошибочны и слишком оптимистичны. Кому из них верить — решать только вам.

Вот и я разродился. Я не аналитик, но скажу свою точку зрения. За время нахождения на сайте (около 4 месяцев) увидел, что прогнозы аналитиков сбываются примерно в пропорции 50/50. Доллар ходит в коридоре 50-70 рублей. И даже сейчас, при нефти 42,5, доллар всего 68,5. Таким образом я думаю, что надо скидывать доллар в районе 16.12.15, чуть раньше или чуть позже. Аргументы:
1. Выплаты внешнего долга должны закончится, я считаю, до 25.12 (католическое рождество, а далее новогодние праздники). Спрос в это время на бакс упадёт - вспоминаем 2014 год - 16.12.14 курс за 70, и уже 25.12. курс 52.5.
2. На Новогодних каникулах интерес к баксу не будет - до 12.01. он должен быть низким.
3. После новогодних каникул, энтузиазм на подъёме, все выходят на торги. и вспоминают про свой любимый доллар.
4. В начале весны доллар дешевеет, как правило (смотрим графики прошлых лет, и весну 2015).
5. Нефть не сможет долго держаться на низких уровнях - это не интересно крупным игрокам, плюс за спадом обязательно идёт подъём, а за сильным спадом, как правило сильный подъём.
6. С учётом того, что в цену нефти заложен факт выхода на рынок Ирана, + аргументы пункта 5 - нефть вырастет, пусть и краткосрочно.
7. Низкие цены на нефть придушат сланцевиков из СГА -но потом и ОПЕК поднимет цены, когда конкурента не будет.
8. Геополитический фактор - наши позиции в мире не так уж и слабы, худо бедно мы воюем с ИГИЛ, есть какие-то партнёры, СГА и их вассалы реагируют на наши действия, не всё они могут просчитать.
9. Даже если ФРС поднимет ставку - в течении ближайших 3 месяцев доллар подешевеет примерно на 10% - были сообщения ранее на форуме, приводились графики повышения прошедших лет. Читал аналитику - при повышении ставок инвесторы бегут на фондовый рынок, он соответственно подрастает, бакс падает до равновесного уровня.
10. Как ни крути, зависимость от бакса нашей экономики ослабевает, судя по сообщениям, и самолёты хотят строить, и энергомост ускоренно в Крым провели, и сельское хозяйство вроде на подъёме. Как ни крути, а санкции пнули нас в нужном направлении, как говориться жисть заставляет.
11. Выборы в СГА - под эту дудку могут ослабить бакс, и свалить всё на прежнюю администрацию, плюс гигантский долг никто не отменял, ослабляя бакс легче избавиться от долга (я мыслю всё же примитивно).
Резюме: надо скидывать бакс в районе заседанися ФРС, на новогодних каникулах подкупиться, а в начале года смотреть по конъюнктуре, возможно уходить в золото, оно сейчас на минимумах, но оно золото, и стоило раньше 1800 за унцию.
Ваши мнения, корректировки, критика, уважаемые коллеги спекулянты-сберегатели (в зависимости от количества баксов у каждого). Слушаю внимательно.

Ведомости

Роман Ткачук, старший аналитик Альпари:

Ноябрь ознаменовался сменой настроений на валютном рынке. Рубль, выглядевший сильно в предыдущие четыре месяца, вдруг утратил основные факторы поддержки.

Единственное, что до последнего поддерживало курс рубля на стабильном уровне - растущие цены на нефть. Показательно, что стоимость нефти в рублях за две недели с 24 октября по седьмое ноября выросла на 15 процентов, но в тот момент рубль игнорировал рост нефти. Но на этой неделе исчезла и поддержка со стороны нефтяных котировок: цена на североморскую смесь Brent откатилась к 61,5 доллара за баррель. Курсы пары доллар/рубль и пары евро/рубль быстро поднялись до четырехмесячных максимумов. При этом доллар превысил психологическую отметку в 60 рублей, а евро - в 71 рубль.

В ближайшее время рубль продолжит находиться под действием негативных факторов. В этом отношении он не одинок - под давлением продавцов также товарные валюты (австралийский и новозеландский доллары) и валюты развивающихся стран (турецкая лира, бразильский реал). На текущий момент инвесторы отдают предпочтение валютам развитых стран - евро, доллару, японской иене и швейцарскому франку.

Мы отмечаем снижение спроса на российские государственные облигации. Банк России продолжает постепенное снижение ставок экономики (очередное снижение ключевой ставки ожидается 15 декабря), что делает ОФЗ менее интересными в глазах инвесторов. За последний месяц индекс облигаций RGBI снизился на 0,7 процента. Для рынка облигаций это сильное падение, показывающее низкий спрос со стороны инвесторов. Нет спроса и на новые выпуски ОФЗ, размещаемые Минфином, это при том, что еще месяц назад они проходили с переподпиской в три раза.

Не стоит сбрасывать со счетов и геополитический фактор. В мире непростая политическая обстановка: Иран усилил свое влияние на Ближнем Востоке (этим недовольна Саудовская Аравия), по-прежнему неспокойно на Корейском полуострове. На мировой арене происходит перегруппировка сил - показательно заключение крупных экономических контрактов между США и Китаем. Не исключена возможность введения новых санкций в отношении России.

Еще один фактор не в пользу рубля - повышенный спрос на валюту со стороны корпораций. Это вполне объяснимо: до конца года российским компаниям предстоят крупные выплаты по внешним долгам. Кроме того, активно пополняет валютные резервы и Минфин - он направляет до 5,8 миллиарда рублей на покупку валюты ежедневно. Фактически все сверхдоходы от дорогих нефти и газа сейчас идут на пополнение "валютной кубышки" на случай возможных экономических или политических потрясений в будущем. Учитывая то, что еще в сентябре ЦБ РФ свернул валютное РЕПО, на рынке чувствуется нехватка валютной ликвидности. Это толкает курсы доллара и евро вверх.

Для рубля "палочкой-выручалочкой" в очередной раз могут стать цены на нефть. На этой неделе они находятся под давлением из-за роста запасов в США и снижения прогнозов МЭА относительно спроса на нефть на 100 тысяч баррелей в сутки на 2017-2018 годы. Но в конце этого месяца фокус внимания переключится на саммит ОПЕК, который пройдет в Вене 30 ноября. Ожидается продление соглашения ОПЕК+ по сокращению квот на добычу нефти на более длительный период - это позитив для Brent. Впрочем, полагаться лишь на непредсказуемые цены на нефть - неблагодарное занятие.

Судя по всему, в этом году повторяется сценарий 2015 и 2016 годов, когда в ноябре-январе рубль выглядел слабо. Все посткризисные года в этом отношении похожи друг на друга. Видимо, сезонный фактор проявит себя и в этом году. Исходя из перечисленных факторов, в ближайшее время рубль продолжит находиться под давлением.

Курс пары доллар/рубль до конца ноября может дойти до 61-62 рубля, а курс пары евро/рубль - до 72-73 рублей. О сильном ослаблении речь, в любом случае, не идет. Но если вы планировали провести новогодние каникулы за границей, стоит подумать о покупке валюты уже сейчас.